今年以来，随着国家支持力度的进一步加大，小微企业、个体工商户融资需求回暖，经营性贷款利率持续走低。近期，《中国银行保险报》注意到，部分地区银行经营贷开启新一轮利率调降，有银行已将经营贷利率调降至3%以下，引发市场关注。

最低可至2.9%

(资料图)

“额度上限1000万元，一年期优惠利率2.95%，两年期优惠利率3.1%”。这是华南地区某股份制商业银行的经营贷“价目表”。无独有偶，据了解，当前广发银行广州某支行三年期经营贷最低年化利率也突破“3”字头，触达2.9%的新低。

对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，目前部分银行经营贷利率跌破3.0%，作为信用贷定价已低于企业加权平均利率水平。同时，从部分银行小微债发行利率（2.6%-5.0%）来看，跌破3.0%经营贷产品定价偏低，经营贷定价还得包含信用风险溢价。

《中国银行保险报》梳理发现，除上述部分银行外，近期多数银行经营贷亦有下调，但3%至4%之间利率仍为主流。例如，工商银行成都地区某支行信贷业务人员表示，该行经营贷年化利率目前最低为3.2%；招商银行广州地区某支行员工董女士介绍，目前该行经营贷利率普遍在3.55%左右，额度最高是1000万元。“如果是特别优质的客户，经过客户经理申请后，（经营贷利率）最低在3%出头。”董女士透露。

谈及近期经营贷利率下调原因，周茂华表示，经营贷属于中小企业信用贷，企业信用资质对银行风控影响较大，这几年优质中小微企业竞争较为激烈。“一方面，叠加互联网金融发展、大行重心下沉等因素，银行同业竞争激烈；另一方面，我国处于经济恢复期，微观经济目前仍不够活跃，加之市场利率中枢持续下降，也带动了经营贷等信用贷利率下行。”周茂华说。

那么，从整体来看，经营贷利率是否存在进一步下调趋势？中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏称，目前银行净息差水平处于低位，在负债端成本不进一步压降的情况下，依靠挤压净息差压降资产端利率的空间有限，若没有降低负债成本或者其他要素配合，进一步下调经营贷利率的空间有限。

谨防背后风险

行业分析人士认为，短期来看，经营贷利率下降对小微企业是直接利好，有利于降低小微企业融资成本，更好服务扩大内需推动经济恢复增长。但行业过度定价属于非常态，也可能滋生多重风险。

周茂华指出，对行业及银行机构自身发展来说，过度竞争不利于行业健康及可持续发展，过度定价也不利于部分机构风险控制，还可能导致少数企业过度负债问题。建设银行西北地区某分行人士也表示：“在行业内，某些银行确实存在比较低的利率水平，但太低的定价是不长久、不科学的，也有不稳定因素在里面。”

在资金流向方面，业内专家也提示，需谨防经营贷后续资金流向风险。“要注意做好客户准入，强化风险管理特别是对客户的资金用途加强管理，防止资金被挪作他用，或者是通过低成本经营贷置换高利率贷款。” 娄飞鹏说。

周茂华表示，如果出现经营贷资金违规使用，偏离产品设计初衷，企业过度负债、期限错配可能有潜在流动性风险。同时，违规流入股市、楼市等也可能助长短期投机操作，导致资产泡沫等。

关键词：