今年以来，宏观环境面临挑战，银行业进一步加大实体经济支持力度，信贷规模持续扩张。在信贷规模支持下，上市银行以量补价，叠加拨备计提压力缓解，归母净利润增速企稳回升。前三季度，A股上市银行实现归母净利合计约1.59万亿元，同比增长8%。

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专家指出，从财报数据看，银行支持实体经济力度持续加大。随着后市负债端成本率下行，伴随经济复苏，四季度银行息差预计保持稳定，驱动银行业绩保持强劲增长。

净利润增速稳定增长

三季度，上市银行业绩整体表现良好。据《中国银行保险报》记者不完全统计，前三季度，上市银行归母净利润同比增长8%，较上半年业绩增速提升0.5%。其中，国有大行同比增长6.5%，股份行同比增长9.4%，城商行同比增长15.3%，农商行同比增长10.9%。

其中，有7家上市银行净利润同比增速超过25%，包括平安银行、江苏银行、杭州银行、成都银行、苏州银行、常熟银行以及张家港行。除一家股份行外，其他均为城商行、农商行。

光大银行金融市场部分析师周茂华表示，整体来看，三季度银行业经营业绩表现亮眼，主要是三季度我国经济复苏步伐明显加快，在宽信用环境下，商业银行增大实体经济信贷投放力度，以量补价。同时，商业银行也在积极提升经营质效。

对于城商行表现整体超大中型银行，周茂华认为，主要是部分城商行所处区域经济恢复加快，信贷需求扩张。同时，部分城商行发力零售、中小企业贷款等，优化资产负债结构，显著提升了盈利水平。

贷款规模增长是驱动银行业绩增长的主要动因。今年以来，稳增长政策“组合拳”不断落地，在此背景下，银行业信贷增长强劲。中信建投统计数据显示，前三季度，上市银行贷款同比增长11.4%，较二季度提升0.2%，其中，城商行13.1%、国有大行12.8%、农商行10.2%、股份行7.5%。

“从不同类型银行看，城商行、农商行贷款规模增长强劲，有效对冲了息差下行压力，利润增速均达到双位数。而国有大行和股份行因素相反，国有大行虽然规模显著增长，但拨备计提压力相对较大，股份行今年信贷投放压力较大使得规模增长缓慢，但拨备计提力度低于其他类型银行，因此国有大行和股份行整体利润保持较为稳定的增长。”中信建投证券银行业首席分析师马鲲鹏说。

据银保监会公布的数据，截至三季度末，银行业金融机构拨备覆盖率同比上升11.6个百分点。分不同类型银行来看，中信建投统计数据显示，国有大行、股份行、城商行三季度末拨备覆盖率分别季度环比上升1.2%、1.2%和8.9%，农商行拨备环比下行4.2%。

息差降幅收窄

净息差作为银行综合贷款利率和资金获取利率之间的差值，反映了银行从基础的存贷款业务中获取收益的能力。上市银行三季报显示，多数上市银行净息差呈下降趋势，但降幅有所收窄。

三季报中，有24家上市银行披露了近三季度净息差数据，其中，仅5家银行净息差较年初上升，包括南京银行、贵州银行、常熟银行、中国银行和江阴银行，环比分别提升32bp、10bp、4bp、2bp、1bp，其他19家银行净息差均环比下滑。

“净息差下降，一方面是国内银行持续让利实体经济，降低实体经济融资成本；另一方面是市场环境变化，资产收益持续走低。从趋势看，国内经济仍处于复苏阶段，金融继续加大实体经济支持力度，银行净息差仍有一定下行压力。”周茂华说。

日前，招商银行行长王良在三季度业绩发布会上表示，为保持净息差的相对稳定，三季度，该行进一步加强资产负债组合管理：在资产端，按照“扩面、增量、保质”的总体要求，持之以恒抓好贷款投放，同时持续加大债券配置力度，压降相对低收益的同业资产，净利息收入同比上升7.63%；在负债端，着力推动低成本核心存款的增长，加强对于高成本负债的管控。

不过，一个明显的趋势是，相较上半年末，三季度末上市银行净息差已有所收窄。中信建投统计数据显示，三季度末，上市银行净息差为1.98%，较上半年末下降2bp。该机构预测，在信贷利率企稳和存款成本压降措施成效逐渐显现的带动下，四季度净息差预计保持稳定。

服务实体经济能力提升

“从三季报数据分析看，银行支持实体经济力度加大，量增、面扩、价降的特征明显，同时，城商行积极发展零售等中间业务、银行高度重视不良风险等，显示国内银行服务实体经济能力在稳步提升，资产负债结构不断优化。”周茂华说。

方正证券研报指出，9月开始银行陆续下调存款利率，预计后市负债端成本率将下行，同时随着经济复苏，零售贷款规模有望进一步增长，贷款结构或将优化，净息差压力暂时缓解，部分发达地区经济或将率先恢复，优质城商行、农商行全年业绩有望继续领跑。

周茂华表示，近期披露的上市公司三季度业绩显示，企业盈利预期有所改善，就业市场整体稳定，市场主体资产负债表整体在加快修复。与此同时，银行业不良资产处置力度不减，并积极提升经营效率和稳健性。从三季度上市银行的指标来看，银行保持盈利的同时，不良率维持低位，拨备维持高位，预示银行资产质量将保持稳健，服务实体经济能力也将进一步增强。

关键词： 实体经济 同比增长 银行净息差