3月21日，招商银行举行2021年度业绩发布会。招行董事长缪建民、行长田惠宇带领高管团队就市场关心的一系列热点问题进行了解答。

对待风险要有前瞻性眼光

现阶段，银行业增长遇到考验，风险防控面临挑战。面对这一形势，缪建民表示，从宏观经济和银行经营环境的角度来看，一季度的压力最大，主要是因为去年四季度是全年经济增长下行压力最大的一段时间，今年一季度国内疫情出现零散暴发的情况，部分地方升级了防控举措。

不过，缪建民强调：“一季度压力较大是与上一年相比。”数据显示，2021年，招行实现营业收入3312.53亿元，同比增长14.04%，重回两位数增长；实现归属于本行股东的净利润1199.22亿元，同比增长23.20%，增速创近6年来新高。

考虑到我国宏观经济政策空间比较大，今年各地贯彻中央经济工作会议精神的各项措施落地比较早，因此全年来看，缪建民对银行保持合理的营收和利润增长很有信心。

尽管如此，基于整体审慎的研判，招行仍前瞻性地进行了相应的减值损失，以抵御潜在的风险。数据显示，2021年末，招行的拨备覆盖率为483.87%，较上年末上升46.19%，远超120%-150%的最低监管要求。

据招行方面的解释，这主要基于四方面原因：一是考虑外部经济形势变化，各种不确定性增强；二是其他类型资产的拨备比例长期偏低，基于审慎原则对其做了一定比例计提；三是在资管新规过渡期最后一年，针对一次性回表的不良资产做了相应拨备安排；四是针对集团层面制定了操作风险、减值损失风险的预案。

上述四点考虑使得招行的非贷款类拨备出现较大幅度上升。对比之下，招行2021年末的贷款拨备率为4.42%，较上年末下降0.25个百分点。

与真正的财富管理机构仍有距离

2021年是招行的“大财富管理”元年。最新数据显示，截至2021年末，招行的零售客户为1.73亿户，较上年末增长9.49%；管理零售客户总资产余额107591.70亿元，较上年末增长20.33%，增速创近6年来新高。私人银行客户达122064户，较上年末增长22.09%，管理的私人银行客户总资产为33939.04亿元，较上年末增长22.32%，规模居行业第一。客户融资总量（FPA）余额为48987.14亿元，较年初增长16.44%；资管业务总规模为4.31万亿元，较上年末增长14.92%。

整体来看，招行全年大财富管理收入达到521.30亿元，增长33.91%，在营业净收入中的占比接近16%。这种情况下，招行2021年的非利息净收入占比也高达38.44%，同比上升2.14个百分点。

田惠宇却坦言，尽管招行2021年大财富管理业务取得了较好的成绩，但离真正的财富管理机构还有不小的距离。具体来说，首先，财富管理产品丰富度还不够，目前招行财富管理有理财、基金、保险、信托、贵金属五大类，市场有待进一步发育；其次，从收入结构看，招行2021年超三分之一财富管理收入来自基金，但今年一季度市场普遍面临考验，给全年带来了比较大的挑战；最后，从自身能力来看，招行实际上还是一个销售机构，优势主要体现在渠道方面，而不是投研和资产配置能力方面。

在这种相对复杂的局面下，招行预计从几个方向努力：一是坚持用线上运营来实现低成本获客，对客群尤其是财富客群的增长保持积极态度；二是在保险配置上保持相应的较高增速，2021年代理保险收入为82.15亿元，同比增长42.80%，据悉今年开年的成效也比较可观；三是在基金销售上对客户进行分类施策，并据此对部分客户实施逆周期配置，长期成效会比较好。

对公房地产不良与行业整体风险趋势一致

涉房风险管理是银行业去年的重点之一。据招行副行长兼首席风险官朱江涛介绍，截至2021年末，招行涉房业务余额为9200亿元，较年初下降约900亿元。从资产质量来看，对公房地产不良率为1.39%，较年初有一定幅度上升，与房地产行业整体风险上升趋势保持一致。

至于不承担信用风险房地产领域的业务，朱江涛表示，主要分为理财和代销两个板块。其中，理财业务与房地产相关的业务余额约1008亿元，违约率是0.2%左右；2021年末的代销规模约988亿元，其中私行代销的非标类房地产业务余额933亿元，违约客户主要涉及华夏幸福、恒大两家，已有初步的风险方案，接下来会继续加强与管理人的沟通，加快对产品的风险处置，维护投资者权益。此外，对公代销的规模约为55亿元，涉及3个客户，目前已经下降到30多亿元。

朱江涛总结称，目前整个房地产行业仍然处于风险上升和释放的阶段，整体行业性的不良率还会进一步上升。招行会进一步强化管理，使不良率控制在合理可接受的区间内。

关键词： 财富管理 同比增长 房地产行业