“在利率中枢不断下移的环境下，商业银行以规模驱动业绩增长、以吨位和体量作为竞争力的传统发展模式，可能要进行升级和转轨。”8月25日，在交通银行2023年半年度业绩发布会上，行长刘珺表示。

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上半年经营业绩报告显示，截至6月末，交行实现营业收入1371.55 亿元，同比增长4.77%；资产总额13.81万亿元，较上年末增长6.33%；客户贷款余额7.80万亿元，较上年末增长6.86%；客户存款余额8.58万亿元，较上年末增长7.93%。

在经营效益保持稳健、业务规模稳步增长的同时，目前交行也面临稳定息差、防控重点领域金融风险等问题。如何升级转轨以保住稳健经营的势头？这备受市场关注。

全力拓展低成本核心负债

从经营情况来看，上半年交行实现利息净收入823.87亿元，较上年末减少3.15%。非利息净收入547.68亿元，较上年末增长19.46%；其中，手续费及佣金净收入同比下滑0.78%，投资收益同比增长90.41%。

对于投资收益的大幅增长，刘珺解读，投资及公允价值变动对交行业绩存在正面加成。

业绩报告披露，上半年交行人民币净息差同比下降22个基点，主要是资产端受存量浮息贷款重定价、收益较高的信用卡及个人住房贷款增长缓慢、持续向实体经济让利等因素影响，贷款收益率下降较多。同时，负债端受企业、居民投资及消费意愿不足影响，存款成本率虽有所下降，但降幅低于贷款收益率降幅。

交行首席风险官刘建军表示，交行将逐步建立低成本负债、稳定资产收益的可持续息差模式。一是持续打造业务特色，提高优质资产负债的获取能力。二是优化资产负债配置。统筹资产总量增长与结构优化；统筹信贷和非信贷资产配置，提升非信贷资产回报率。三是统筹好存款与非存款负债管理。

对公信贷、零售信贷增速分化

上半年，大型银行在增加信贷投放、稳定实体经济方面承担了“挑大梁”角色。

根据业绩报告，截至6月末，交行客户贷款余额达到7.80万亿元，较上年末增长6.86%。其中，境内行人民币对公实质性贷款较上年末增长10.36%，增量超4200亿元，为历史同期最高水平。从结构上看，交行制造业中长期贷款、战略性新兴产业贷款、涉农贷款增速分别达28.71%、31.10%、15.61%，均超过集团贷款平均增幅。

考虑到交行今年人民币各项贷款增幅目标为12%左右，刘建军指出，交行上半年对公信贷增量已经达到全年目标的80%以上，预计后续增长压力不大。

在对公贷款保持较快增长的同时，上半年，交行零售信贷增速低于预设目标。具体来看，报告期末交行个人贷款余额2.42万亿元，较上年末增长2.14%，在客户贷款中的占比较上年末下降1.44个百分点。其中，个人住房贷款余额较上年末减少1.05%，境内行个人消费贷款余额较上年末增长39.30%，境内行信用卡透支余额较上年末增长0.65%。

展望下半年，交行零售业务总监林骅介绍，在住房贷款方面，交行将落实好差别化住房信贷政策，满足居民刚性和改善性住房的需要。在信用卡业务方面，将加强不同客群精准定向经营，联合商户端共同开展营销活动，积极促进消费提升。

“下半年预计消费贷、信用卡贷款将保持稳步增长的趋势，个人住房贷款增长将在一定程度上有所恢复。”刘建军表示。

房地产业资产质量管控仍是重点

资产质量方面，截至报告期末，交行不良贷款率为1.35%，与上年末持平；拨备覆盖率192.85%，较上年末提升12.17个百分点，风险抵补能力整体较强。

不过，从逾期贷款规模来看，上半年，交行公司类逾期贷款余额、个人逾期贷款余额分别较上年末增加76.36亿元、73.75亿元，逾期贷款率呈现“双增”。

对此，刘建军指出，上半年交行逾期贷款增多，主要受境内公司类贷款和信用卡贷款逾期额增长影响。公司类贷款方面，逾期主要集中在制造业及房地产领域，部分客户因经济下行压力加大及自身经营的问题，导致资金链紧张，出现大额逾期，目前均已纳入不良，对后续交行的资产质量影响不大。目前，信用卡业务逾期发生规模也已整体好转。

“未来一段时间，房地产业资产质量管控仍然是我们的重点。”刘建军明确，出险企业中，碧桂园在交行业务余额非常小，项目贷款正常；远洋集团在交行业务余额占比非常小，涉及房地产板块和数据物流板块大多数项目还本付息正常，总体资产质量可控。后续，交行将继续加强房地产风险管理，对重点风险房企“一户一策”制定和落实风控策略，持续跟踪出险房地产集团的项目风险变化情况，做到风险早识别、早预警、早发现、早展示。

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