2022年上市银行存款和贷款数据变化引发普遍关注，整体看，主要体现出以下几方面特征：

第一，存款强、贷款弱。从披露年报银行看，2022年多数银行存款同比增速明显快于贷款。

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第二，重点领域贷款强劲增长。整体看，银行信贷资源流入薄弱环节和重点新兴领域明显增加，信贷结构持续优化，部分银行小微贷款增速近四成，科技企业贷款增速超过五成等。

第三，储户存款大幅增加。数据显示，2022年商业银行新增存款额26.25万亿元，其中，居民储蓄存款新增17.85万亿元，占比68%，2022年居民储蓄增长远高于趋势水平，但居民端新增贷款同比少增。部分银行存款定期化明显。

第四，银行净息差普遍收窄。2022年银行净利差（总生息资产平均收益率-总计息负债平均成本率）较2021年具有不同程度收窄。生息资产平均收益率与负债平均付息率均有下降，但前者下降幅度相对更快更大。

第五，银行不良率稳中有降。从银行披露年报看，银行不良贷款率整体呈现稳中有降，部分银行不良贷款率低于1.0%。其中，普惠型小微企业不良贷款率处于低位。

细究原因，去年银行存款、贷款表现与宏观经济、政策环境有关。

一方面，2022年我国遭遇疫情、地缘冲突、极端气候、房地产低迷等内外因素超预期冲击，宏观经济与金融市场波动，对正常生产生活构成严重干扰；另一方面，为应对国内经济下行压力，稳定就业和经济大盘，国内强化宏观政策逆周期调节功能，政策效果持续显现。

贷款放缓。复杂内外环境下，居民和企业信心低迷，实体经济信贷需求弱于常年。不少企业面临需求不足、订单不稳，供应链不够通畅，原材料等成本高企，部分中小企业融资难等问题，部分企业增加信贷扩大投资意愿受影响。同时，疫情对消费者心理构成影响，线下消费场景和服务需求等受到抑制，加之去年房地产持续低迷，影响了信贷需求。

储蓄增长。去年散发疫情对居民服务类、非必需等消费支出构成抑制，并且在复杂内外环境下，居民增加防御储蓄；由于金融市场波动加剧，居民风险偏好降低，资金流入储蓄类产品；去年楼市观望情绪浓，部分刚需购房消费延后等，这几方面因素叠加，导致了储蓄存款明显增加。

净利收窄。去年人民银行通过降准+结构工具+改革手段，引导金融机构加大实体经济让利，降低综合融资成本。去年1年期、5年期以上LPR利率分别下降15bp和35bp，银行对企业贷款利率创有记录以来新低。另外，国内强化存款市场秩序管理，鼓励银行充分利用存款利率市场化调节机制，优化负债结构等，推动负债成本稳中有降。但由于银行存款竞争、存款定期化等原因，存款利率降幅相对较慢。

质量稳健。综合披露年报银行的不良率、拨备率等指标看，银行资产质量保持稳健，主要是国内加大宏观经济逆周期调节，稳定了市场主体和经济大盘，经济保持复苏态势。同时，引导银行稳健经营，提升经营效率，持续加大不良资产处置力度等。

从趋势看，银行存贷款将逐步向常态回归，净利差整体保持平稳。随着国内经济稳步复苏，广泛的实体经济信贷需求逐步回暖。同时，国内继续引导金融机构加大实体经济薄弱环节、重点新兴领域支持力度，国内信贷结构将持续优化。居民储蓄方面，由于经济活动恢复，此前受抑制的线下场景和服务消费持续释放，1-2月数据显示，房地产呈现明显企稳复苏态势，叠加资本市场情绪回暖，居民储蓄与贷款将呈现“此消彼长”走势，信贷需求与储蓄将向常态回归。银行作为典型周期行业，消费和内需回暖，企业经营能力增强，银行盈利和资产质量将持续改善；综合考虑实体信贷需求回暖，银行继续让利实体经济与储蓄存款回归常态等，预计净利差整体持稳。

（作者系光大银行金融市场部宏观研究员）

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