历时近一年，华夏银行新一轮定增宣告完成。10月19日，华夏银行公告称，第一大股东首钢集团有限公司（以下简称“首钢集团”）和第四大股东北京市基础设施投资有限公司（以下简称“京投公司”）分别认购非公开发行的A股股票50亿元和30亿元。

值得注意的是，公告披露当日，华夏银行A股收盘价为5.04元/股，而首钢集团和京投公司的每股认购价格为15.16元，定增认购价格较股价溢价超过两倍。在上市银行普遍破净的背景下，此举引发行业广泛关注。

80亿元定增落地

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10月19日晚，华夏银行披露详细的定增结果信息。根据该行公告，本次非公开发行A股股票数量5.28亿股，募集资金总额约80亿元。其中，首钢集团认购约3.3亿股，耗资50亿元；京投公司认购1.98亿股，耗资30亿元。

10月21日，银保监会发布关于华夏银行股权变更及有关股东资格的批复。批复显示，同意华夏银行向京投公司非公开发行1.98亿股A股股票。股权变更完成后，京投公司合计持有华夏银行约17.28亿股股份，持股比例为10.86%。

定增完成后，首钢集团的持股比例由20.28%升至21.68%。前十大股东中的其余8家持股比例均有所减少，不过排名并未发生变化。

此次定增计划始于去年。2021年5月，华夏银行披露了非公开发行A股股票预案。预案显示，华夏银行拟向不超过35名特定投资者发行不超过15亿股A股股票，募集资金总额不超过200亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充该行的核心一级资本。

溢价发行引发关注

一般来说，上市公司定增多数会折价发行，以吸引投资者参与。Wind统计显示，年内发布定增预案的54家上市公司中，仅有4家溢价发行。54家上市公司定增价格较公布定增预案当日收盘的折价率均值为17.91%。

根据华夏银行披露的公告信息，此次定增，两大股东的认购价格较当日华夏银行A股收盘价溢价超过两倍，引起广泛关注。

由于定增溢价较高，前期有申购意向的投资者明显寥寥。据华夏银行披露，此前曾向证监会报送《华夏银行股份有限公司非公开发行股票拟发送认购邀请书的投资者名单》，共计有72名投资者。但《认购邀请书》规定的有效申报时间内，仅收到首钢集团和京投公司两家的申购报价。

那么，为何华夏银行的定增价格如此之高？招商证券首席银行业分析师廖志明指出，银行作为国有金融机构，其定增价格存在约束，股东之所以愿意以高溢价参与定增，是从长期战略合作业务的角度支持银行的发展转型。

对于相关定价规则，华夏银行此前公告提到，此次非公开发行A股的股票发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）公司A股股票交易均价的80%与本次发行前公司最近一期未经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者。截至2021年末，华夏银行经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产为15.16元/股。

除此之外，当前上市银行多处于“破净”状态，溢价发行也成为大概率事件，2021年以来，邮储银行、广州农商银行和贵阳银行都曾出现溢价定增。Wind数据显示，目前A股42家上市银行平均市净率为0.64倍，华夏银行市净率为0.32倍，低于行业平均水平。

对此，华夏银行相关人士表示，作为华夏银行的主要股东，首钢集团和京投公司积极参与本次定向增发，表明两大股东对华夏银行未来的发展充满信心。

本次定增完成后，将为华夏银行业务发展和经营转型提供更大的空间，减轻经营发展的资本压力，更好实现持续稳健发展。

关键词： 华夏银行 非公开发行 溢价发行