近期，第二批养老理财产品密集开售。

8月以来，中银理财、交银理财、中邮理财首只养老理财产品陆续在北京、沈阳、上海、广州等十地开售。产品甫一上市，即受到消费者广泛关注。对于养老理财产品受欢迎的原因，专家普遍表示，养老理财产品具有低门槛、普惠性、安全稳健等多种优点，符合普通金融消费者的投资偏好。不过在银行理财净值化转型的大背景下，低风险的养老理财产品并不“保本”，因此投资者还需理性评估、合理投资。

养老理财产品获踊跃认购

(资料图片)

在得知新一批养老理财产品已在北京开售后，朱女士果断打开中国银行手机银行App认购了一定额度的养老理财产品。“一个是从众心理，另一个是感觉养老理财产品风险不高，宣传上写的业绩基准还不错，而且会分红，就想试试。”朱女士告诉《中国银行保险报》。

去年12月，我国正式启动养老理财试点，允许4个机构在4个城市发售相关产品。这一试点在今年3月扩围至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳等10个城市。中国理财网数据显示，截至8月9日，已有8家银行理财子公司在试点地区发行了36只养老理财产品。各公司标出的业绩比较基准普遍集中在5%-8%之间，投资性质以固收类、混合类为主。

部分公司披露的产品募集情况显示，一些养老理财产品获消费者踊跃认购。

比如，在首批试点产品中，建信理财发行的养老理财产品曾在半天内募集资金20亿元；招银理财的产品“颐养睿远稳健五年封闭1号”曾在10天募集了80亿元。

在最近发行的三只产品中，中邮理财在8月3日发行的养老理财产品，开售仅1小时销量便突破20亿元，累计认购金额30亿元，提前完成募集。该公司拟于近期推出第二只产品。

中银理财在8月8日推出的首只养老理财产品拟募集上限为60亿元。截至8月10日上午9时，该行手机银行App显示，目前剩余额度为30亿元。

“人口老龄化提速、经济发展水平提高等因素催生了居民加强个人养老资产储备的需要。而养老理财产品符合居民养老储备需求特点，投资期限长，稳健性较高，因此会受到欢迎。”结合养老理财产品的特点，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏介绍了这类产品受欢迎的原因。

在招联金融首席研究员董希淼看来，养老理财产品之所以受到青睐，首先是因为养老理财产品业绩比较基准收益率较高；其次是养老理财产品供给相对不足，“第一批推出后就受到欢迎，第二批目前只有两三家发行，推得比较慢”；最后是目前整个金融市场震荡比较厉害，而养老理财产品表现相对比较稳健。

产品差异性开始凸显

目前，普惠性、长期性与稳健性依然是养老理财产品的主要特点。不过《中国银行保险报》注意到，随着产品篮子不断丰富，不同机构发行的养老理财产品慢慢显示出差异性。

比如，目前大部分养老理财产品起购金额为1元，而中邮理财此次发行的养老理财产品普惠性更明显，仅1分钱起购。

产品期限方面，大部分养老理财产品封闭期为5年，但贝莱德建信理财发布的养老理财产品封闭期限达到10年，业绩比较基准上限最高可至10%。

不同养老理财产品在分红方面也有不同的安排。比如，建信理财在今年3月发行的养老理财产品规定，运行1年后可每月现金分红；中银理财本次发行的产品提出，产品成立满两年后产品管理人可根据产品运作实际情况每月分红。

董希淼认为，分红条款具有创新性设计。养老理财封闭期限普遍为5年，期限较长。如能早一点分红，能够满足消费者早一点获得收益的需求，弥补产品封闭期限过长导致流动性不足的缺憾。

对产品要有充分认识

展望未来，普益标准研究认为，随着养老产业资金需求日益旺盛以及居民养老需求不断增加，以稳健、长期和普惠为特点的养老型理财产品有望成为稳健投资的热点产品，无论是发行规模还是发行频率均可能进一步提升。

对于金融消费者，董希淼提示，养老理财产品期限较长，且多数理财产品没有提前赎回、提前分红的条款，对此要有充分认知，做好流动性安排。与此同时，养老理财产品业绩比较基准相对较高，但是业绩比较基准不代表实际投资收益，对此也要有充分认识。

根据普益标准发布的养老理财产品价格指数，今年以来市场波动较大，5月和6月市场开始回暖，银行理财净值也随之回升，养老理财产品收益也均有较大幅度上涨。5月和6月，养老理财产品单月持有收益率分别达0.70%和0.51%，过去两个月合计持有收益率达1.22%。

今年3月，李女士认购了5万元招银理财发行的养老理财产品。根据产品介绍，该产品业绩比较基准在年化5.8%-8%，为中低风险产品。目前，该产品的实际持仓收益率为1.45%。“产品本来就是长期理财，所以觉得看短期收益意义不大。”李女士表示，“养老理财是响应国家政策的产品，最先推出的这些产品可以说是‘样板性’的，我对它的表现有信心。”

关键词： 银行理财 中国银行 中银理财