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根据人民银行公布的最新数据，截至2022年6月末，中资大型银行人民币结构性存款余额为1.91万亿元，前值为2.07万亿元；中资中小型银行人民币结构性存款余额为3.65万亿元，前值为3.77万亿元。6月人民币结构性存款规模降至2022年以来最低水平。

在规模下降的同时，6月结构性存款收益率也出现小幅下跌。根据融360数字科技研究院《2022年6月银行结构性存款报告》（以下简称《报告》）不完全统计，2022年6月银行发行的人民币结构性存款平均期限为149天，与上个月持平；平均预期中间收益率为2.97%，环比下跌2个基点；平均预期最高收益率为3.58%，环比下跌1个基点。从收益走势来看，今年以来结构性存款的平均中间收益率呈下降趋势。

从不同挂钩标的结构性存款的期限来看，《报告》指出，挂钩黄金、汇率的结构性存款期限较短，6月份平均期限分别为79天、95天；挂钩指数、股票和基金的结构性存款期限较长，6 月份平均期限分别为329 天、521天。

从不同类型银行来看，《报告》显示，6月份国有银行结构性存款平均期限为91天，平均预期最高收益率为3.29%，环比下跌3个基点；股份制银行结构性存款平均期限为164天，平均预期最高收益率为3.55%，环比下跌2个基点；城商行结构性存款平均期限为116天，平均预期最高收益率为3.48%，环比上涨4个基点；外资银行结构性存款平均期限为421天，平均预期最高收益率为5.8%，环比上涨21个基点。

融360数字科技研究院分析师刘银平指出，2020年5月以来，受监管影响，结构性存款规模持续压降，2021年12月结构性存款规模相较于2020年4月顶峰时期下降了58.12%。不过进入2022年以来，结构性存款规模止住连降趋势。虽然银行仍存在降成本压力，但部分银行对结构性存款仍有一定依赖性，未来结构性存款规模压降空间有限。

今年上半年，银行存款利率整体曾出现调整。4月，人民银行指导建立存款利率市场化的调整机制。利率自律机制成员可根据自身情况，参考以十年期国债收益率为代表的债券市场利率和以一年期LPR为代表的贷款市场利率，自主合理确定其存款利率水平。据人民银行货币政策司司长邹澜介绍，机制建立以来，各家银行根据市场利率变化，主动调整了存款利率水平。据初步统计，今年6月，全国银行新发生的存款加权平均利率大约是2.32%，和调整前的4月相比，下降了0.12个百分点。

4至5月，大型银行、中小银行曾相继下调大额存单、定期存款利率，其成本更高的中长期存款利率降幅更为明显。

不过刘银平表示，到了6月份普通存款利率止跌企稳，该轮利率调整暂时告一段落，接下来利率或进入相对平稳期。结构性存款收益率则仍在下降通道中，与普通定存相比，揽储成本依然较高，未来或仍有小幅下降空间。

同时，刘银平提示，中资银行发行的结构性存款均有保底收益率，但是部分产品的收益率有较大的不确定性，投资者不能只看产品的预期收益率，在购买之前需要仔细阅读产品的收益规则，了解产品达到不同收益率的条件。

关键词： 结构性存款 环比下跌 人民银行